作者：梁張華

IoT Analytics、Counterpoint等機構近日發(fā)布的研報概要顯示，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場2023Q1表現(xiàn)疲軟，但長期來看仍值得樂觀。

6月14日，IoT Analytics發(fā)布了關于全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場2023Q1發(fā)展態(tài)勢的研究報告。根據(jù)報告內(nèi)容，2023Q1，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組銷售收入同比下降了6%，出貨量下降了16%。其背后的主要原因有，最終用戶支出謹慎、終端廠商清理庫存以及部分企業(yè)仍面臨芯片短缺。

在市場疲軟的大背景下，移遠通信、Sierra Wireless和LG Innotek等部分頭部企業(yè)的季度銷售收入同比/環(huán)比下降較快，僅廣和通等少數(shù)企業(yè)受益于并購，收入有較大增幅。

不過與2027年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達到60億的預期相比，Q1市場的疲軟或許只是一個“顛簸”。隨著5G（包括RedCap）技術應用的發(fā)力、新的LPWA蜂窩模組的沖擊以及基于3GPP標準的衛(wèi)星通信的興起，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場預計將保持快速增長勢頭。

2023Q1蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場概況

根據(jù)IoT Analytics發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2023Q1，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組銷售收入同比下降了6%，出貨量下降了16%。雖然蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場規(guī)模僅占物聯(lián)網(wǎng)整體市場規(guī)模的3%左右，前者對后者的影響有限，但這是一個值得注意的現(xiàn)象。

2023年2月，IoT Analytics曾公布2022年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場取得的亮眼數(shù)據(jù)，市場規(guī)模同比增長27%；并預測2023年全球物聯(lián)網(wǎng)市場將繼續(xù)取得19%左右的高增幅，且未來5年將保持19.4%的高復合增速，至2027年市場規(guī)模將達到4830億美元。隨著Q1數(shù)據(jù)的出爐，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組的市場規(guī)模，尤其是出貨量的減少，意味著新增連接數(shù)、終端產(chǎn)品以及解決方案等的需求將同比下降，2023年的預測目標能否實現(xiàn)被打上了問號。

Q1市場的疲軟主要受以下因素影響：

一是在經(jīng)濟前景不明朗的大背景下，最終用戶的支出較為謹慎。目前，受高通脹、貿(mào)易壁壘、地緣政治不穩(wěn)定以及中國正經(jīng)歷疫情后的緩慢復蘇等因素影響，全球經(jīng)濟環(huán)境不確定性加劇。最終消費者在作支出決策時，較以前更加謹慎，進而傳導至物聯(lián)網(wǎng)模組市場，導致需求量和收入“雙降”。IoT Analytics認為，零售行業(yè)的不景氣，以及東歐地區(qū)的需求下降，是導致全球模組市場“雙降”的最主要原因。

二是終端廠商正推進去庫存。為應對經(jīng)濟形勢的不確定性和市場的波動，物聯(lián)網(wǎng)模組下游的終端廠商紛紛采取了降低庫存和成本的策略，以增強公司的財務穩(wěn)健性，這同樣導致了短期內(nèi)模組需求的下降。有受訪模組廠商表示，部分下游客戶已將其訂單推遲至今年晚些時候。

三是部分企業(yè)仍面臨芯片短缺障礙。盡管自2020年初以來，芯片產(chǎn)品的交付周期在穩(wěn)步改善，但仍然偏長。尤其是車用芯片的交付周期仍過長，導致車聯(lián)網(wǎng)模組等產(chǎn)品的供給規(guī)模不及預期。

此前，物聯(lián)網(wǎng)智庫曾聚焦Cat.1模組市場進行深入分析（《Cat.1模組市場瘋狂內(nèi)卷，留給企業(yè)的利潤空間已經(jīng)不多了.....》）。我們認為，除上述因素外，市場競爭加劇導致的價格過快下降，是模組銷售收入規(guī)模減少的另一重要原因。

蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組TOP5廠商發(fā)展情況

根據(jù)銷售收入維度的數(shù)據(jù)，2023Q1全球TOP5的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組廠商依次為移遠通信、廣和通（含銳凌無線）、Telit Cinterion、Sierra Wireless和LG Innotek，五家企業(yè)合計占去全球66%的份額。其中，移遠通信、Sierra Wireless以及LG Innotek的季度銷售收入均有較大下降；而廣和通和Telit Cinterion由于開展并購，其收入有較大增幅。

移遠通信2023Q1的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組銷售收入同比下降了11%，該跌幅較2022Q4有所擴大。公司認為，導致下降的主要原因是中國市場的復蘇緩慢，同時全球市場仍面臨較大不確定性。

廣和通在2023年初完成了對銳凌無線的全面收購。該并購是公司蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組銷售收入同比增幅超40%的主要原因。同時，此次并購還進一步拓展了公司在汽車、FWA（固定無線接入）以及其它移動垂直領域的業(yè)務機遇。

Telit Cinterion在2023年初由Telit和Thales旗下的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)務單元合并而成。新公司在2023Q1全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場的出貨量和銷售收入方面均居第三。

Sierra Wireless在2023年初由Semtech完成了全面收購。公司保住了第四的位置，但其銷售收入同比大幅下降了25%。

LG Innotek是一家專注于車用通信模組的廠商，其Q1的銷售收入環(huán)比下降了6%，在全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組市場的份額為5%。公司受下游廠商需求疲軟以及芯片供應緊張的影響較大。

與IoT Analytics發(fā)布的基于收入的全球TOP5廠商相對應的是，另一家市場研究機構Counterpoint此前3月曾發(fā)布2022年基于出貨量的蜂窩模組廠商排名。根據(jù)Counterpoint的數(shù)據(jù)，移遠通信的出貨量同樣排在首位，公司同時實現(xiàn)了出貨量和銷售收入的市場第一。未分別算入銳凌無線和Thales之前，廣和通和Telit的出貨量份額分別位居第2和第6，合并之后，從收入的角度看，廣和通保持第2，新Telit躍居至第3，相較而言，Telit和Thales的合并，短期內(nèi)帶來了更為顯著的效益。Sierra Wireless 2022年的出貨量位居第9，LG Innotek的出貨量未進入TOP10，這也側(cè)面反映出，兩家公司或采取了優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的策略，反映到銷售收入層面排名更為靠前。

蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場發(fā)展展望

IoT Analytics認為，Q1市場的疲軟或?qū)⒅皇且粋€“顛簸”。預期下一階段，市場將恢復大幅增長勢頭，至2027年，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)的連接數(shù)有望超60億戶。從需求側(cè)來看，智能計量、物流運輸、供應鏈管理和汽車遠程信息處理等的發(fā)展將促成實現(xiàn)這一增長。從供給側(cè)來看，技術的創(chuàng)新也將在其中發(fā)揮重要作用：

一是5G發(fā)展提速。5G（含RedCap）在千行百業(yè)的應用正在持續(xù)推向深入。預計到2027年，全球范圍內(nèi)5G模組占蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組的比例將達到12%。FWA以及車聯(lián)網(wǎng)將是主要應用場景。

二是新的LPWA蜂窩模組將對現(xiàn)有市場造成沖擊。目前，原以生產(chǎn)和銷售MCU產(chǎn)品為主的意法半導體和瑞薩電子等廠商，正推出新的LPWA蜂窩模組，與移遠通信和廣和通等傳統(tǒng)模組廠商開展競爭。新進入者的LPWA蜂窩模組具有更好的可擴展性，材料成本更低，面市時間更短，而且對供應鏈具有完全的控制力。

三是基于3GPP標準的衛(wèi)星通信正在加速興起。隨著聯(lián)發(fā)科、高通和索尼半導體等芯片廠商在衛(wèi)星通信領域取得長足進展，基于3GPP標準的衛(wèi)星通信正受到日益廣泛關注。索尼半導體推出了ALT1350，這是第一款支持衛(wèi)星連接的LPWA芯片，它為物聯(lián)網(wǎng)設備實現(xiàn)更多元的連接開辟了新的可能性。這種將衛(wèi)星連接功能集成到LPWA芯片的做法有望進一步推動物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng)新和增長。

值得一提的是，Counterpoint在6月12日發(fā)布的一篇報告中同樣也提到了“全球超60億蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)”，不過Counterpoint認為這一目標需要到2030年才能實現(xiàn)。根據(jù)Counterpoint的數(shù)據(jù)，2022年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)為27億戶，同比增長了29%，預計2022-2030年的復合增速為10.8%。

Counterpoint認為，近年來，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場在智能電表、汽車和資產(chǎn)跟蹤等各行業(yè)應用所采取的數(shù)字化轉(zhuǎn)型舉措的推動下實現(xiàn)了顯著增長。同時，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接在提高生產(chǎn)力、簡化運營、最大限度地減少停機時間、自動化流程和為行業(yè)節(jié)省成本方面發(fā)揮了重要作用。

展望未來，增長將主要由公用事業(yè)、汽車、工業(yè)、零售和醫(yī)療保健等各個行業(yè)采用蜂窩連接來推動；就2023年而言，智能電表、零售POS機和汽車市場的物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量預計將繼續(xù)強勁增長，從而抵消其它細分市場的增速放緩。未來十年，市場將看到企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)支付者采取的數(shù)字轉(zhuǎn)型計劃，促進蜂窩連接更快增長。同時，蜂窩連接的廣泛采用也將有助于進一步降低蜂窩連接設備的價格，使其與LoRa、Sigfox和Wi-SUN等替代非蜂窩連接技術相比更具競爭力。

此外，Counterpoint還同樣認為，5G RedCap和5G eRedCap的推出、模組單價下降以及更多基于5G RedCap的解決方案上市，將在推動5G大規(guī)模應用方面發(fā)揮關鍵作用，特別是在發(fā)展中國家和欠發(fā)達國家這一作用將更為明顯，5G RedCap模組也將成為市場主流產(chǎn)品之一。從Counterpoint發(fā)布的各制式蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)走勢圖來看，2023年將是全球范圍內(nèi)5G相關模組起量的關鍵一年。

寫在最后

目前，市場主流機構對全球物聯(lián)網(wǎng)市場的長期發(fā)展普遍持樂觀態(tài)度。就中國短期而言，需加大數(shù)字中國建設力度，提前發(fā)力，爭取物聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)濟復蘇中發(fā)揮更大作用。

根據(jù)國家統(tǒng)計局6月15日公布的數(shù)據(jù)，我國5月主要宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落。其中，社會消費品零售總額增速自去年12月來首度放緩，同比上漲12.7%，較上月回落5.7個百分點；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比上漲3.5%，回落2.1個百分點，結(jié)束今年以來的上升勢頭。1-5月，全國固定資產(chǎn)投資同比上漲4.0%，漲幅較1-4月回落0.7個百分點。這顯示出，國內(nèi)復蘇動力不及預期，“穩(wěn)需求”應成為短期內(nèi)的發(fā)力重點。今年2月，中共中央、國務院印發(fā)了《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》。在數(shù)字經(jīng)濟領域，當務之急是提速加快落實規(guī)劃。通過加大數(shù)字中國建設投資，盡量推動項目建設前置，物聯(lián)網(wǎng)將在扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟發(fā)展不利形勢方面發(fā)揮更大作用，并促成自身的迅速提振。