“存儲(chǔ)最近是不是都漲價(jià)了，供不應(yīng)求了？”“三星的eMMC最近漲瘋了！”

最近，芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)雖然有單，但總體來(lái)說(shuō)不算火熱，但是存儲(chǔ)市場(chǎng)卻格外熱鬧，尤其是三星的eMMC存儲(chǔ)芯片，傳出了供不應(yīng)求，價(jià)格瘋漲的聲音。

三星的eMMC現(xiàn)在到底啥情況，為什么漲價(jià)了？存儲(chǔ)芯片要好起來(lái)了嗎？

01三星eMMC漲價(jià)了？現(xiàn)在到底啥情況

先簡(jiǎn)單了解一下eMMC到底是啥。

eMMC 是 Embedded MultiMediaCard 的縮寫，即嵌入式多媒體卡，它把MMC（多媒體卡）接口、NAND（2023年約占存儲(chǔ)市場(chǎng)的43%）及主控制器都封裝在一個(gè)小型的BGA芯片中，主要是為了解決NAND品牌差異兼容性等問題，方便廠商快速簡(jiǎn)化地推出新產(chǎn)品。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，eMMC=NAND Flash+控制器+標(biāo)準(zhǔn)封裝。

eMMC的典型應(yīng)用場(chǎng)景包括：智能手機(jī)和平板電腦，智能家居設(shè)備、可穿戴設(shè)備等物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、車載娛樂系統(tǒng)、導(dǎo)航設(shè)備等汽車電子、數(shù)碼相機(jī)、電視盒、電子書閱讀器等消費(fèi)類電子。

這次市場(chǎng)中漲價(jià)聲音最多的是三星的小容量eMMC。

eMMC的容量是指其存儲(chǔ)設(shè)備內(nèi)部的總存儲(chǔ)空間，單位為字節(jié)。常見的eMMC容量包括：4GB、8GB、16GB、32GB、64GB、128GB。

根據(jù)閃存市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，32GB以下的eMMC從去年11月開始價(jià)格就有明顯上升。

這波漲價(jià)的源頭，大約是去年10月三星所傳出的“現(xiàn)貨市場(chǎng)將停止銷售MLC NAND”的消息。

NAND Flash可以分為SLC（單層存儲(chǔ)單元）、MLC（雙層存儲(chǔ)單元）、TLC（三層存儲(chǔ)單元）、QLC（四層存儲(chǔ)單元）等不同規(guī)格，單元信息存儲(chǔ)容量越大，意味著單位面積可以儲(chǔ)存的數(shù)據(jù)越多。

一位做存儲(chǔ)的芯片分銷商的Sam表示，目前漲價(jià)的是使用MLC NAND的小容量eMMC，而32GB以上的eMMC多數(shù)采用TLC NAND，價(jià)格變化不大。

具體看市場(chǎng)價(jià)格，Sam表示，目前需求最多的是8GB的eMMC，其中部分產(chǎn)品使用了MLC NAND，價(jià)格從年前的1.9美元漲到了現(xiàn)在的2.7-2.8美元。1月時(shí)，有其他分銷商表示，當(dāng)時(shí)三星8GB eMMC報(bào)價(jià)已經(jīng)漲至2.2美金，還沒貨。

目前來(lái)看，市場(chǎng)上三星的eMMC仍在持續(xù)漲價(jià)中，甚至已經(jīng)超過(guò)原廠官價(jià)。有分銷商直接在朋友圈表示，“所有有關(guān)三星的內(nèi)存，以當(dāng)天報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。”

此外，三星的漲價(jià)也帶著整體eMMC市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)。

根據(jù)Quiksol消息，去年9月，eMMC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍較為激烈，部分eMMC還在降價(jià)，10月三星發(fā)布停產(chǎn)消息之后，除了三星的eMMC價(jià)格上揚(yáng)，鎧俠、閃迪等品牌eMMC也開始出現(xiàn)需求增多，價(jià)格上漲的現(xiàn)象。

今年2月，Quiksol更是表示，受三星MLC停產(chǎn)之故，各品牌低容量eMMC價(jià)格均開始上漲，尤其是鎧俠，很多客戶從三星切換成鎧俠，因此鎧俠eMMC價(jià)格目前已高于三星，漲幅驚人4GB和8GB小容量的MLC eMMC呈現(xiàn)缺貨狀態(tài)，預(yù)計(jì)整個(gè)Q2都會(huì)比較緊張。

此外，據(jù)華鑫證券發(fā)布的研報(bào)分析稱，在3月的第一周，SK海力士的eMMC市場(chǎng)交易表現(xiàn)熱絡(luò)，4G/8G/16G eMMC漲幅達(dá)8%-10%，市場(chǎng)報(bào)價(jià)已高于原廠官價(jià)，且工廠端仍不斷上調(diào)目標(biāo)價(jià)爭(zhēng)取議價(jià)空間。

另有做美光的芯片代理商表示，美光的小容量eMMC目前算是穩(wěn)定，也是小漲。

總的來(lái)說(shuō)，目前eMMC市場(chǎng)出現(xiàn)分化，大容量eMMC產(chǎn)品價(jià)格變化不大，小容量eMMC產(chǎn)品因部分資源停產(chǎn)令貨源持續(xù)緊缺，價(jià)格仍在持續(xù)上漲中。

02為啥eMMC漲價(jià)了？

這波漲價(jià)，直接的導(dǎo)火索是三星的停產(chǎn)通知。但讓小容量eMMC持續(xù)漲價(jià)至今的原因，除了產(chǎn)品短缺，還有市場(chǎng)穩(wěn)定的需求以及并不容易替代的特性。

去年10月，有消息表示，2024年底三星將在現(xiàn)貨市場(chǎng)停止銷售MLC NAND，為了避免斷貨，存儲(chǔ)器模塊廠開始向三星提出Last Time Buy（LTB）動(dòng)作，以此推估，2025年6月MLC NAND可能走向停產(chǎn)命運(yùn)。

這并不是空穴來(lái)風(fēng)的傳言，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上傳播了三星的“產(chǎn)品生命周期結(jié)束通知”，發(fā)布日期為2024年10月10日，涉及產(chǎn)品屬于4GB、8GB、16GB、32GB的eMMC。

雖然發(fā)布了成品eMMC的停產(chǎn)通知，但之后三星對(duì)MLC NAND停產(chǎn)進(jìn)行了“辟謠”，并強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)傳言不實(shí)，未來(lái)將持續(xù)生產(chǎn)。不過(guò)目前來(lái)看，市場(chǎng)認(rèn)為該停產(chǎn)確有其事。

DIGITIMES表示，有多家供應(yīng)鏈廠商的行業(yè)人員指出，三星去年年底人事大改，產(chǎn)線規(guī)劃預(yù)計(jì)也會(huì)連帶進(jìn)行調(diào)整，其中中低容量的 MLC NAND 規(guī)模逐漸萎縮，預(yù)計(jì)將從 2025 年中期進(jìn)入 EOL 階段。供應(yīng)鏈透露，雖然三星尚未提出正式停產(chǎn)的通知，但已釋出即將停供的信號(hào)。

而且，MLC NAND的停產(chǎn)也是有跡可循。

根據(jù)DIGITIMES的估計(jì)，2024年TLC NAND在NAND整體供貨中占比雖然有下滑但仍穩(wěn)居首位，達(dá)到78%左右，更大密度及容量的QLC NAND，占比將有望首度站上2成，而MLC NAND的供應(yīng)量仍維持約1.3-1.5%左右。在國(guó)際NAND原廠中，主要以三星仍延續(xù)出貨MLC NAND產(chǎn)品，如果三星停產(chǎn)，MLC NAND產(chǎn)品的供貨比重將可能降至0.6%左右。

三星最新季度的財(cái)報(bào)也顯示，第四季度營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，增長(zhǎng)主要得益于高帶寬內(nèi)存（HBM）和高密度DDR5服務(wù)器內(nèi)存的銷量增加，以及DRAM平均售價(jià)的上漲。三星電子為提升整體利潤(rùn)水平，將更關(guān)注于未來(lái)高附加值產(chǎn)品的需求，擴(kuò)大更先進(jìn)節(jié)點(diǎn)的生產(chǎn)能力。

在這種情況下，去年底，業(yè)內(nèi)有消息稱三星已經(jīng)開始縮減其西安工廠的NAND產(chǎn)量，并在韓國(guó)華城的多個(gè)生產(chǎn)線降低了產(chǎn)量，以控制整體生產(chǎn)水平。

除了三星之外，另一存儲(chǔ)大廠美光早在2022年就停產(chǎn)了部分2GB、4GB、8GB、16GB的小容量eMMC。

對(duì)于三星來(lái)說(shuō)，MLC NAND帶來(lái)的受益并不高。市場(chǎng)上也有傳說(shuō)，這次停產(chǎn)是因?yàn)槿怯X得MLC的晶圓生產(chǎn)出來(lái)的收益不如做HBM。

不過(guò)，雖然出貨量在整體市場(chǎng)中占比很小，但MLC NAND仍舊有穩(wěn)定的需求。

Sam表示，電視跟OTT市場(chǎng)（一種通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接向觀眾提供的流媒體服務(wù)）的需求一直很穩(wěn)定，比如三大營(yíng)運(yùn)商的盒子、海外電視盒子、電視等，這些市場(chǎng)一直用的是8GB eMMC。

Quiksol也表示，小容量eMMC產(chǎn)品的價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，除了貨源緊缺，還疊加了POS機(jī)、機(jī)頂盒等應(yīng)用市場(chǎng)的需求較旺的因素。

此外，Sam還表示，相比起DRAM，Nor和eMMC的替代并沒有那么容易。

種種因素疊加起來(lái)，小容量eMMC從去年年底開始漲價(jià)至今，并且或許還將持續(xù)一陣子。

03結(jié) 語(yǔ)

小容量eMMC的漲價(jià)最近讓芯片市場(chǎng)有些“興奮”，不少人表示羨慕那些囤了貨的老板，“感覺錯(cuò)過(guò)了一輛小米SU7 Ultra。

但是對(duì)于芯片分銷商來(lái)說(shuō)，要想抓住這波機(jī)會(huì)并不容易。

Sam表示，現(xiàn)在手上有貨才有生意，沒貨是對(duì)不到單的。市場(chǎng)老年份的貨和便宜的貨去年年底就被掃完了，現(xiàn)在基本找不到便宜的，所以報(bào)價(jià)都比原廠高。只有之前壓貨囤貨的，才比較好做生意。

不過(guò)，最近存儲(chǔ)的好消息不少。此前，NAND原廠閃迪已經(jīng)發(fā)布漲價(jià)函，將于今年4月1日開始漲價(jià)超10%，該舉措適用于所有面向渠道和消費(fèi)類產(chǎn)品；美光同樣表示將上調(diào)渠道經(jīng)銷商拿貨價(jià)格；長(zhǎng)江存儲(chǔ)零售品牌致態(tài)也傳出消息，將于4月起面向渠道上調(diào)提貨價(jià)格，幅度或?qū)⒊^(guò)10%；有行業(yè)消息人士表示，三星和SK海力士也準(zhǔn)備在下個(gè)月提高NAND價(jià)格。