作者：潮一 曲夢(mèng)凡，編輯：水鏡

動(dòng)力電池瘋狂內(nèi)卷下，一輪更為慘烈的價(jià)格戰(zhàn)或在醞釀中。

1月16日消息，36氪PowerOn從多位產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，為了保證市場(chǎng)地位，寧德時(shí)代正在梳理產(chǎn)線資源，推動(dòng)降本。據(jù)行業(yè)知情人士透露，寧德時(shí)代正在向車企推廣173Ah的VDA規(guī)格磷酸鐵鋰電芯，標(biāo)配2.2C倍率快充，走大單品路線?！?4年中旬有幾家車企都會(huì)切換到這款產(chǎn)品，電芯價(jià)格相當(dāng)?shù)?，加量不加價(jià)，目標(biāo)就是10-20萬元的純電市場(chǎng)?！?/p>

與此同時(shí)，近日比亞迪旗下弗迪電池也在內(nèi)部通知，敦促團(tuán)隊(duì)繼續(xù)降本：2023年，采購團(tuán)隊(duì)通過層層篩選，去劣存優(yōu)，充分招標(biāo)競(jìng)價(jià)等手段，實(shí)現(xiàn)了利益最大化。

市場(chǎng)猜測(cè)，在寧德時(shí)代、比亞迪強(qiáng)推降本下，動(dòng)力電池是否會(huì)跌至，甚至跌破 “0.3元/Wh” ？

這絕非空穴來風(fēng)，日前零跑汽車副總裁曹力在接受媒體采訪時(shí)表示，零跑汽車的鐵鋰電芯采購價(jià)，已經(jīng)做到了0.4元/Wh，年中將低于0.4元，他認(rèn)為 “動(dòng)力電池的價(jià)格可以壓縮到0.32元/Wh?！?/p>

0.32元/Wh是什么概念？

根據(jù)東吳證券分析測(cè)算，按照碳酸鋰8萬價(jià)格測(cè)算，龍頭鐵鋰電芯成本預(yù)計(jì)0.32元/Wh左右（不含稅），龍頭三元 523電芯成本預(yù)計(jì)0.45元/Wh左右（不含稅）；而二線廠商鐵鋰與三元電芯成本約分別為0.37/Wh和0.50/Wh左右。

考慮到行業(yè)三線電池廠目前產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)僅有30-40%，且良品率較低，B品較多，預(yù)計(jì)鐵鋰電芯成本超0.4元/Wh，三元電芯成本可能超過0.6元/Wh。

同樣假設(shè)8萬碳酸鋰價(jià)格，根據(jù)東吳證券測(cè)算，鐵鋰電芯二線龍頭電池廠盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格預(yù)計(jì)0.45-0.5元/Wh（含稅，對(duì)應(yīng)pack售價(jià)0.6-0.7元/Wh）；三元電芯二線電池廠盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格預(yù)計(jì)0.6-0.65元/Wh（含稅，對(duì)應(yīng)pack為0.8-0.9元/Wh）。

而據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，1月25日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為9.83萬元/噸，最低價(jià)為9.53萬元/噸，高于東吳證券預(yù)測(cè)值；另一方面目前方形動(dòng)力電芯（磷酸鐵鋰）均價(jià)為0.38元/Wh，最低價(jià)降至0.33元/Wh；方形動(dòng)力電芯（磷酸鐵鋰）均價(jià)為0.475元/Wh，最低價(jià)降至0.44元/Wh。

綜上分析，目前大部分二三線廠商幾乎都處于虧損狀態(tài)，很多企業(yè)可能熬不過此輪洗牌周期。

而這一切都源于產(chǎn)業(yè)瘋狂且殘酷的擴(kuò)張競(jìng)賽。

EVTank數(shù)據(jù)顯示，到2026年年底，全球46家納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的動(dòng)力（儲(chǔ)能）電池企業(yè)的規(guī)劃合計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到6730.0GWh，相比2023年上半年的實(shí)際產(chǎn)能增長(zhǎng)了182.3%。從實(shí)際需求量來看，EVTank在《中國(guó)鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》中預(yù)計(jì)2023年和2026年全球動(dòng)力（儲(chǔ)能）電池的需求量將分別為1096.5GWh和2614.6GWh，全行業(yè)的名義產(chǎn)能利用率將從2023年的46.0%下降到2026年的38.8%。

而據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，僅20家動(dòng)力/儲(chǔ)能電池企業(yè)2025年產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)6188GWh若考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展規(guī)劃，2025年全球動(dòng)力/儲(chǔ)能電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超過8000GWh。而根據(jù)市場(chǎng)最樂觀預(yù)測(cè)，到2025年動(dòng)力/儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的總需求也不過2010GWh。

行業(yè)共識(shí)，未來整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈可能都將進(jìn)入超級(jí)產(chǎn)能過剩周期，市場(chǎng)博弈與洗牌進(jìn)程可能進(jìn)一步加劇。24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù)顯示：截止目前，在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這6大核心賽道上，已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超2025年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限，未來三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩似乎已經(jīng)不可避免。

首先看24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù)：截止目前，在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這6大核心賽道上，已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超2025年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限，未來三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩似乎已經(jīng)不可避免。

“過?！?是制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)常態(tài)，但絕對(duì)過?；蚓蘖窟^剩，必將引起市場(chǎng)慘烈競(jìng)爭(zhēng)和強(qiáng)烈洗牌。

近幾個(gè)月內(nèi)，已有多位產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖公開呼吁警惕動(dòng)力電池領(lǐng)域出現(xiàn)的 “超級(jí)產(chǎn)能過剩與瘋狂價(jià)格戰(zhàn)” 現(xiàn)象及風(fēng)險(xiǎn)。

比如在 “2023中國(guó)汽車重慶論壇” 上，長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱榮華公開表示，新能源汽車行業(yè)早已經(jīng)告別了過去 “少電、缺電、貴電” 的局面，國(guó)內(nèi)電池行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況，而且產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象還非常嚴(yán)重。下一步，電池企業(yè)或?qū)⒂瓉碜约旱?“淘汰賽” 。

摩根士丹利也分析認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)的 “價(jià)格戰(zhàn)” 或?qū)⒓铀俣€電池廠商進(jìn)入產(chǎn)能整合與優(yōu)勝劣汰的階段。

事實(shí)也確實(shí)如此，在2023年的價(jià)格戰(zhàn)與慘烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，已經(jīng)有很多企業(yè)近乎被淘汰出局。據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)，2023年全年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)共計(jì)43家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少了5家。

另外，2023年前3家、前5家、前10家動(dòng)力電池企業(yè)總裝車量占比分別為78.8%、87.4%和96.8%，分別同比上一年同期增長(zhǎng)了0.6、2.1和1.8個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)集中度還在進(jìn)一步提升。

去年11月底，一則天津市捷威動(dòng)力工業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱捷威動(dòng)力）的《公司停工停產(chǎn)、員工放假及培訓(xùn)通知》震動(dòng)業(yè)界。其通知顯示，捷威動(dòng)力計(jì)劃自12月1日起停產(chǎn)，復(fù)工時(shí)間將根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況另行通知。

隨后，捷威動(dòng)力確認(rèn)了這一消息，稱天津捷威部分中后臺(tái)支持部門員工停工，系公司根據(jù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)需求做出的臨時(shí)業(yè)務(wù)調(diào)整。

捷威動(dòng)力并非無名之輩。官網(wǎng)顯示，該公司成立于2009年，注冊(cè)資本12.18億元，總部位于天津，同時(shí)擁有鹽城、長(zhǎng)興兩大生產(chǎn)基地，有效產(chǎn)能達(dá)到10GWh，在職人員超過2400名。2022年，其市場(chǎng)占有率排行行業(yè)第11，2023年前10個(gè)月，仍排在行業(yè)第13。

截至2023年6月底，復(fù)星國(guó)際(00656.HK)及其管理的基金持有捷威動(dòng)力49.95%的股權(quán)，為其第一大股東。復(fù)星國(guó)際披露的數(shù)據(jù)顯示，2022年，捷威動(dòng)力營(yíng)業(yè)收入達(dá)25.89億元，同比增長(zhǎng)127.22%，未披露凈利情況。

據(jù)接近捷威動(dòng)力的人士向媒體透露，捷威動(dòng)力目前還沒有盈利，當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，短時(shí)間內(nèi)亦看不到盈利前景。原有投資人不愿意繼續(xù)承受虧損，正在籌劃更換投資人，新的投資方可能會(huì)調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃。在投資方完成交接之前，公司決定部分生產(chǎn)基地暫時(shí)停產(chǎn)。

歷史已經(jīng)多次證明，在價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)狂潮下，幾乎沒有贏家，即便是產(chǎn)業(yè)巨頭也可能遭遇嚴(yán)重沖擊。以2023年第三季度（7-9月份）數(shù)據(jù)為例， 101家鋰電公司整體營(yíng)業(yè)收入同比上一年同期下降了4.97%，整體毛利率水平下降了3.52個(gè)百分點(diǎn)，歸母凈利潤(rùn)降幅達(dá)48.84%。

即便是強(qiáng)如寧德時(shí)代，2023年第三季度其營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)增速也降至8.28%和10.66%，為過去三年來最低增速（2022年同期增速分別為232.47%和160.80%）；電解液龍頭天賜材料無論營(yíng)收，還是歸母凈利潤(rùn)均連續(xù)三個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)，且呈現(xiàn)加速下降趨勢(shì)；鋰電隔膜龍頭恩捷股份歸母凈利潤(rùn)更是連續(xù)四個(gè)季度下降；正極材料龍頭湖南裕能第三季度營(yíng)收與規(guī)模凈利潤(rùn)也分別同比下降了10.30%和37.44%等等。

對(duì)于價(jià)格戰(zhàn)，華為任正非曾表示，一家企業(yè)的成功不是靠低價(jià)去贏得市場(chǎng)，而應(yīng)該要靠技術(shù)。“低價(jià)格、低質(zhì)量、低成本，會(huì)摧毀我們未來的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)必須有合理的盈利，才會(huì)去持續(xù)投資研發(fā)。沒有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)積累，把利潤(rùn)打這么低的時(shí)候，實(shí)際上是在戰(zhàn)略上破壞這個(gè)產(chǎn)品?！?/p>

縱觀產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與變化，未來全球動(dòng)力電池企業(yè)必將圍繞新技術(shù)、新產(chǎn)能、新資本等多個(gè)維度展開新一輪深度較量，競(jìng)爭(zhēng)成敗必將對(duì)未來產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。筆者分析認(rèn)為，未來擁有 “技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力，先進(jìn)產(chǎn)能布局與高效執(zhí)行力，全球化布局與發(fā)展，財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力” 等四大能力的動(dòng)力電池企業(yè)更具有穿越周期，持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議）