5月20日，動力電池龍頭企業(yè)寧德時代在港交所掛牌上市，成為國內(nèi)首家同時在A股和H股上市的動力電池企業(yè)。

寧德時代此次港股上市，全球發(fā)售股份總數(shù)為綠鞋前1.35億股，募集資金凈額約353億港元，為今年全球最大的上市募資。該公司發(fā)行價格為263.00港元/股，開盤價為開盤價296.00港元/股，上漲12.55%。

“零碳時代是屬于每個人的時代。港股上市意味著我們更加廣泛地融入了全球資本市場，也是我們推動全球零碳經(jīng)濟(jì)的新起點(diǎn)?！睂幍聲r代董事長兼CEO曾毓群在上市儀式上表示。

從申報(bào)到上市僅128天

寧德時代于2018年在深交所創(chuàng)業(yè)板首次掛牌上市。而此次赴港上市，其節(jié)奏堪稱迅速。

公開資料顯示，寧德時代于去年12月披露在港交所上市的計(jì)劃，今年2月11日正式向港交所遞交A1申請文件，3月25日便獲得中國證監(jiān)會境外發(fā)行上市備案通知書，5月初通過港交所聆訊后，今天正式掛牌。也就是說，從申報(bào)到最終掛牌，寧德時代此次登陸港交所僅用時128天。

業(yè)內(nèi)專家分析指出，寧德時代此次快速完成港股上市，得益于港交所的審批優(yōu)化。去年11月，港交所行政總裁陳翊庭曾公開表示，對于已經(jīng)在A股上市的企業(yè)，如果符合一定的條件，在香港交易所申請上市時可以進(jìn)入快速審批流程。此外，對于市值至少達(dá)100億港元，且在遞交港股上市申請前兩個完整財(cái)政年度，已在所有重大方面遵守A股上市相關(guān)的法律及法規(guī)的上市公司，香港證監(jiān)會及港交所分別只會發(fā)出一輪監(jiān)管意見。

“未來，港交所或?qū)⑦M(jìn)一步優(yōu)化上市申請審批流程時間表，為更多A股龍頭公司提供更高效的上市通道?！鄙鲜鰧＜翌A(yù)判。

“寧德時代在香港交易所上市有兩層意義。一方面，這反映了企業(yè)和投資者對香港股票市場的信心。另一方面，這也代表著內(nèi)地企業(yè)通過香港加速全球戰(zhàn)略布局?！毕愀厶貐^(qū)政府財(cái)政司司長陳茂波在寧德時代港股上市儀式上表示，寧德時代作為全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭，這一次集資所得的資金大部分會用于匈牙利的工廠項(xiàng)目，類似這樣在香港集資然后用來支持國際拓展等的發(fā)展方式，將是未來內(nèi)地企業(yè)出海發(fā)展的趨勢，也標(biāo)志著香港以自身所長服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的新里程。

值得一提的是，本次發(fā)行也吸引了不少優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)。據(jù)披露，參與本次基石認(rèn)購的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產(chǎn)、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產(chǎn)）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林、中郵理財(cái)?shù)?3家機(jī)構(gòu)，認(rèn)購總金額達(dá)203.71億港元，約占寧德時代全球發(fā)售股份的65.7%。

其中，中石化和KIA（科威特投資局）在基石投資者中出資最高，認(rèn)購金額均為5億美元，各占比12.5%。

“香港的資金比較國際化，寧德要做全球業(yè)務(wù)，就要貼上一個國際化的標(biāo)簽，股東結(jié)構(gòu)多元化是一個加分項(xiàng)?！睒I(yè)內(nèi)專家分析指出。

中郵理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，寧德時代作為新能源產(chǎn)業(yè)的全球龍頭企業(yè)，在動力電池和儲能產(chǎn)品中具有極強(qiáng)競爭壁壘，同時在財(cái)務(wù)上具有盈利增速和盈利質(zhì)量雙高的特征，中郵理財(cái)可通過此次投資分享新能源產(chǎn)業(yè)鏈長期發(fā)展紅利。

募資所得的90%投向匈牙利工廠

寧德時代在招股書中披露，此次港股上市其募資所得的90%，將投向匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)，剩余部分將用于營運(yùn)資金等用途。

“歐洲等海外市場的動力電池和儲能電池需求不斷增長，為更好地響應(yīng)客戶需求，增強(qiáng)與客戶的合作關(guān)系，建立歐洲本地化生產(chǎn)能力對公司國際業(yè)務(wù)布局和發(fā)展具有重要意義?！睂幍聲r代在招股書中稱。

記者了解到，匈牙利工廠是寧德時代在歐洲布局的第二座電池工廠，項(xiàng)目規(guī)劃電池產(chǎn)能100 GWh，總投資額預(yù)計(jì)不超過73億歐元，總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過64個月。其中第一期和第二期的規(guī)劃產(chǎn)能分別為34 GWh和38 GWh，可用于生產(chǎn)動力電池和儲能電池，供應(yīng)歐洲車企等海外項(xiàng)目，總投資額約49億歐元。匈牙利工廠靠近多家歐洲客戶的整車制造工廠，其中奔馳將成為該工廠的首家客戶。

目前，匈牙利項(xiàng)目已完成前期籌備，并已啟動項(xiàng)目建設(shè)。截至2024年末，寧德時代已為其投入約7億歐元。

然而，海外建及運(yùn)營需要巨額資金。以寧德時代目前的外匯儲備來看，難以覆蓋歐洲等地動輒數(shù)十億歐元的投資及持續(xù)的海外戰(zhàn)略布局需求。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年年底，寧德時代美元和歐元余額分別為132.58億美元和16.16億歐元。

“海外建廠及運(yùn)營需大量歐元、美元等外匯儲備。通過此次H股上市，可有效儲備外匯資金，為海外項(xiàng)目提供充足資金支撐，并能通過國際化的資本平臺增強(qiáng)跨境資源整合能力，進(jìn)一步配置全球資源，提升公司的運(yùn)營效率和盈利能力?！睂幍聲r代相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

作為全球動力電池龍頭企業(yè)，海外市場已成為寧德時代重點(diǎn)發(fā)力方向。韓國市場調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research數(shù)據(jù)顯示，2024年，寧德時代在海外市場的電池裝車量達(dá)到97.4GWh，以27%的市占比超越韓國LG新能源奪得第一，這也是寧德時代首次在此榜單上登頂海外市場榜首。

此外，除了在建的匈牙利工廠外，寧德時代海外工廠還包括德國圖林根工廠、與Stellantis西班牙合資工廠、印度尼西亞動力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目等。

其海外車企客戶包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo等；海外儲能客戶包括NextEra、Synergy、W?rtsil?、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。

今年1月，寧德時代聯(lián)席董事長潘健還透露，寧德時代有望在年內(nèi)公布與其他主機(jī)廠在歐洲的新合資工廠項(xiàng)目。這將成為寧德時代的第四座歐洲電池生產(chǎn)基地。

“寧德時代不只是一家電池零部件制造商，也是系統(tǒng)解決方案提供者，更致力于成為一家零碳科技公司。在全球新能源革命的大趨勢下，零碳經(jīng)濟(jì)正快速崛起。寧德時代將成為全球零碳經(jīng)濟(jì)的開拓者。”曾毓群說道。

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作者丨張維佳編輯丨邱江勇美編丨馬利亞監(jiān)制丨趙晨